當(dāng)前受貿(mào)易逆風(fēng)、供應(yīng)過(guò)剩及終端需求疲軟等因素影響，全球石化行業(yè)持續(xù)低迷，深陷4年的下行周期。但中東石化生產(chǎn)商卻逆勢(shì)擴(kuò)張，仍堅(jiān)定向下游延伸，加速向高附加值產(chǎn)品鏈多元化轉(zhuǎn)型，已確立全球烯烴、聚合物及原料市場(chǎng)核心供應(yīng)方地位。

　　據(jù)海灣石化和化學(xué)協(xié)會(huì)(GPCA)數(shù)據(jù)，截至2028年，海灣合作委員會(huì)(GCC)成員國(guó)通過(guò)新建及擴(kuò)建項(xiàng)目，石化總產(chǎn)能將凈增超2000萬(wàn)噸。沙特與阿聯(lián)酋是增長(zhǎng)的核心主導(dǎo)力量。2007至2023年間，兩國(guó)石化產(chǎn)能已分別實(shí)現(xiàn)127%和125%的爆發(fā)式增長(zhǎng)。目前，GCC地區(qū)乙烯產(chǎn)量占全球總量的10.4%，石化產(chǎn)業(yè)躋身區(qū)域第二大制造業(yè)，年產(chǎn)值突破1080億美元，GPCA會(huì)員企業(yè)產(chǎn)值合計(jì)占區(qū)域化工總產(chǎn)值的95%以上。

　　標(biāo)普全球《化學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)手冊(cè)》(CEH)指出，中東石化產(chǎn)業(yè)憑借低成本原料優(yōu)勢(shì)，在全球一直保持最強(qiáng)的成本競(jìng)爭(zhēng)力，其裝置普遍具備規(guī)模大、設(shè)備新及上下游一體化集成優(yōu)勢(shì)。盡管中東地區(qū)大規(guī)模發(fā)展起步于21世紀(jì)初，但基礎(chǔ)化學(xué)品產(chǎn)能增長(zhǎng)迅猛，2024年該地區(qū)基礎(chǔ)石化產(chǎn)能達(dá)8560萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)能近11%，其中乙烯占比41%，甲醇占比30%、丙烯占比15%。

　　當(dāng)前中東石化產(chǎn)業(yè)投資呈現(xiàn)“增速放緩但質(zhì)量提升”特征，與首輪投資熱潮相比，近年投資增速回落，但即將完工的項(xiàng)目均為世界級(jí)規(guī)模且聚焦高價(jià)值產(chǎn)業(yè)鏈，集中布局乙烯、丙烯及其衍生品價(jià)值鏈，構(gòu)成產(chǎn)能增長(zhǎng)核心引擎。三大標(biāo)桿項(xiàng)目分別落戶阿聯(lián)酋、沙特和卡塔爾，核心裝置均為大型蒸汽裂解裝置，乙烯產(chǎn)能介于150萬(wàn)噸/年至210萬(wàn)噸/年之間。

　　阿聯(lián)酋博祿公司位于阿布扎比魯韋斯的博祿4號(hào)聚烯烴項(xiàng)目即將投產(chǎn)，目前完工率已超90%，首套裝置預(yù)計(jì)2025年底前投產(chǎn)。該項(xiàng)目核心為150萬(wàn)噸/年乙烷裂解裝置，2026年底滿負(fù)荷運(yùn)行后將形成140萬(wàn)噸/年聚乙烯產(chǎn)能，同時(shí)配套交聯(lián)聚乙烯及己烯-1裝置完善產(chǎn)品矩陣。滿負(fù)荷生產(chǎn)后，博祿聚烯烴總產(chǎn)能將躍升至640萬(wàn)噸/年，2028年有望突破660萬(wàn)噸/年。作為阿布扎比國(guó)家石油公司(ADNOC)與北歐化工的合資企業(yè)，博祿正推進(jìn)與北歐化工合并組建博祿國(guó)際集團(tuán)(BGI)，預(yù)計(jì)2026年一季度完成，屆時(shí)聚烯烴銘牌產(chǎn)能將達(dá)1360萬(wàn)噸/年。

　　卡塔爾拉斯拉凡石化大型聯(lián)合體計(jì)劃2027年末投產(chǎn)，由卡塔爾能源與雪佛龍菲利普斯化學(xué)合資建設(shè)，總投資60億美元，股權(quán)占比分別為70%和30%。項(xiàng)目核心為210萬(wàn)噸/年乙烷裂解裝置，投產(chǎn)后將成為中東最大乙烯生產(chǎn)裝置，原料依托北方氣田供應(yīng)。該裝置將為兩套高密度聚乙烯(HDPE)裝置提供原料，形成168萬(wàn)噸/年總產(chǎn)能。項(xiàng)目2024年2月破土動(dòng)工，投產(chǎn)后卡塔爾石化總產(chǎn)能將提升至1400萬(wàn)噸/年，乙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)超40%，聚合物產(chǎn)量從260萬(wàn)噸/年飆升至約430萬(wàn)噸/年。

　　沙特石化產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張動(dòng)作頻頻。沙特阿美道達(dá)爾煉油石化公司的Amiral擴(kuò)建項(xiàng)目計(jì)劃2027年完工，總投資110億美元，核心為165萬(wàn)噸/年混合原料裂解裝置，與現(xiàn)有煉油廠一體化運(yùn)營(yíng)，配套兩套50萬(wàn)噸/年高密度聚乙烯裝置及丁二烯、MTBE等產(chǎn)品生產(chǎn)線，股權(quán)結(jié)構(gòu)為沙特阿美62.5%、道達(dá)爾能源37.5%。沙特阿美計(jì)劃長(zhǎng)期內(nèi)將原油制化學(xué)品產(chǎn)量從當(dāng)前180萬(wàn)桶/日提升至400萬(wàn)桶/日。其旗下化工子公司SABIC的100萬(wàn)噸/年MTBE新裝置于2025年10月提前投產(chǎn)，為全球最大同類裝置，將顯著提升燃油添加劑產(chǎn)能。SABIC正加速布局高增長(zhǎng)市場(chǎng)，2024年11月在新加坡建成熱塑性樹(shù)脂生產(chǎn)基地，聚焦電動(dòng)汽車、電信及醫(yī)療等高科技領(lǐng)域高端專用塑料;重點(diǎn)推進(jìn)的中國(guó)福建石化聯(lián)合體項(xiàng)目總投資64億美元，目前工程進(jìn)度已達(dá)87%，計(jì)劃2026年下半年投產(chǎn)，核心配置180萬(wàn)噸/年混合原料裂解裝置及16套下游裝置，產(chǎn)品覆蓋乙二醇、聚乙烯等多元品類。