在規(guī)劃煉化行業(yè)“十五五”發(fā)展時，應重點關注煉化結構、煉化產(chǎn)能、進出口政策、石油價格等方面，抓住外部環(huán)境轉換窗口期，以推動煉化行業(yè)的轉型升級和可持續(xù)發(fā)展。

　　抓住煉油產(chǎn)能建設的最后黃金期，協(xié)調煉化產(chǎn)能配套增長

　　世界煉油業(yè)在過去兩百年中經(jīng)歷了從簡單到復雜、從低級到高級、從小規(guī)模粗放型到大規(guī)模集約型的發(fā)展階段。

　　預計到2035年前后，世界煉油產(chǎn)能建設將迎來最后一個大周期，煉油能力增幅有限，世界煉油能力將控制在60億噸以內。與此同時，煉化行業(yè)重心將逐步轉向化工新材料領域，高附加值產(chǎn)品的需求將持續(xù)增長。

　　我國煉油行業(yè)正處于關鍵轉型期。根據(jù)2024年國家發(fā)改委等五部門發(fā)布的《煉油行業(yè)節(jié)能降碳專項行動計劃》，到2025年底，全國原油一次加工能力將控制在10億噸以內。2024年，我國煉油能力增至9.55億噸，但由于下游市場需求不足，全年原油加工量有所下降。預計到2028年，我國煉油能力將達到9.8億噸的峰值，隨后在2030年回落至9.6億噸左右。國內煉油產(chǎn)能需同時滿足成品油、化工用油、進口原料及潛在出口等需求。從國內成品油需求和出口的角度看，國內煉油能力已顯供過于求;但從化工需求的角度看，若國內乙烯產(chǎn)能超過8000萬噸，煉油供需只是存在結構性矛盾。因此，建議協(xié)調化工產(chǎn)能與煉油產(chǎn)能的配套增長，以更好滿足國內化工需求，減少對進口化工原料的依賴。

　　全球基建投資時代漸遠，主動應對煉化產(chǎn)需結構性矛盾

　　全球能源行業(yè)正從大建特建的大規(guī)?；A設施建設階段轉向現(xiàn)有設施的維護保養(yǎng)階段，新建項目的投資將顯著減少，基建投資的黃金時代逐漸遠去。與此同時，能源行業(yè)通過技術效率提升、模塊化建設、低成本資源開發(fā)以及項目開發(fā)周期縮短等措施進一步降本增效，大幅降低了對新增投資的需求，這也使得產(chǎn)能結構性矛盾更加突出。

　　在過去經(jīng)濟高速增長的背景下，暫時的產(chǎn)能高速增長通常是增量市場的周期性現(xiàn)象，當市場供需關系發(fā)生變化后，新增需求往往能夠消化富余產(chǎn)能。然而，當前經(jīng)濟增速放緩、下游消費結構發(fā)生變化，未來的產(chǎn)能供需壓力將更多表現(xiàn)為存量市場的結構性矛盾。因此，需要管理部門和企業(yè)主動應對煉化產(chǎn)需的結構性矛盾。

　　積極調整進出口政策，減少來料加工的原油進口

　　中國石油市場的供需關系受到原油進口、煉化一體化、煉廠結構、石化化工需求、成品油需求及出口政策等多重因素的影響。近年來，受到持續(xù)的經(jīng)濟結構調整、節(jié)能降耗、交通用能清潔化以及替代能源快速發(fā)展的影響，我國成品油消費顯著下降，預計到2030年國內成品油供過于求將超過6000萬噸。當前國內煉廠開工率下降，成品油需求快速達峰，成品油出口壓力不斷加大，加之出口退稅政策的實施，這種“兩頭在外、污染留在國內”的來料加工模式已不可持續(xù)。

　　在“十五五”期間，綜合考慮國內市場的供需平衡和國際市場的競爭態(tài)勢，在保障國家戰(zhàn)略儲備原油和商業(yè)儲備原油正常進口的前提下，建議減少來料加工的原油進口，嚴格控制汽柴油調和原料和“隱形資源”的進口，完善成品油出口機制。同時，應優(yōu)化煉油產(chǎn)能，大力整頓成品油和化工市場秩序，以緩解成品油供需矛盾，提高煉廠開工率和改善煉油毛利。此外，應持續(xù)深化財稅體制改革，將消費稅征收環(huán)節(jié)后移并下劃地方，完善增值稅留抵退稅政策，調整成品油出口退稅政策，進一步改善市場環(huán)境，促進公平競爭。

　　加強石油價格研究，重視美國貿易政策的反復

　　石油價格波動對我國石化行業(yè)影響深遠。2024年，布倫特原油均價為79.82美元/桶，最后一個交易日價格為74.64美元/桶，全年呈現(xiàn)窄幅波動。2025年，國際機構普遍下調布倫特油價預測，市場均值預計在70美元/桶左右，波動區(qū)間為65～80美元/桶。2025年首個交易日價格為75.93美元/桶，略高于2024年同期的75.89美元/桶。當前油氣價格仍處于2020年10月以來的高位周期，但可能在“十五五”期間走出這一高位周期。在價格高位階段，建議企業(yè)制定有韌性的生產(chǎn)經(jīng)營策略，主管部門出臺政策幫助石化企業(yè)跨越行業(yè)周期。同時，應加強石油價格研究，更好地管理市場價格波動風險，積極判斷價格拐點，抓住周期變化時機，做好應對措施。

　　此外，還需重點關注特朗普利用關稅等貿易政策打壓油價的影響。2015年，美國總統(tǒng)奧巴馬解除了持續(xù)40年的原油出口禁令，我國成為美國油氣出口的主要受益者之一。在特朗普第一個任期內，2020年我國從美國進口的原油量接近2000萬噸。2025年特朗普再度入主白宮，中美石油貿易的不確定性將進一步上升。

　　總體而言，抓住外部環(huán)境轉換窗口期，優(yōu)化石化行業(yè)發(fā)展模式，對于提升我國石化行業(yè)的整體競爭力、推動行業(yè)轉型升級和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

　　作者：捷誠能源首席研究員 閆建濤